2025년 현재, 금리가 고점을 지나며 다시 완만한 하락세로 접어들자 고배당 자산에 대한 투자자들의 관심이 다시 커지고 있습니다. 특히 부동산과 배당 수익을 동시에 누릴 수 있는 리츠(REITs)는 안정성과 수익성 모두를 노릴 수 있는 매력적인 대안으로 떠오르고 있습니다. 리츠는 부동산 투자회사로, 투자자들로부터 자금을 모아 오피스, 물류센터, 리테일, 주거시설 등에 투자하고 이익의 대부분을 배당 형태로 지급합니다. 일반 주식에 비해 변동성이 낮고 일정한 현금 흐름을 제공하기 때문에 은퇴자나 장기 투자자들에게 인기가 높습니다.
하지만 리츠라고 해서 모두 안정적인 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 유형별, 개별 종목별로 수익률과 리스크는 크게 달라질 수 있으며, 시장금리의 움직임이나 부동산 경기, 운용사의 전략 등에 따라 성과가 갈릴 수 있습니다. 2025년, 우리가 어떤 고배당 리츠를 주목해야 할지, 또 어떤 점을 조심해야 할지 하나씩 짚어보겠습니다.
2025년 고배당 리츠 주요 종목 비교
수익률과 리스크를 중심으로
2025년 상반기 기준으로 가장 주목받는 고배당 리츠는 대체로 오피스와 물류센터에 집중된 포트폴리오를 가진 종목들입니다. 특히 대표적인 종목으로는 롯데리츠, NH프라임리츠, 이지스밸류리츠, 제이알글로벌리츠 등이 있습니다.
- 롯데리츠는 백화점과 마트 등 안정적인 임대수익을 바탕으로 연 6%대 배당수익률을 제공합니다.
- NH프라임리츠는 여의도 파크원 등 핵심 오피스 자산 기반으로 포트폴리오를 강화하고 있습니다.
- 이지스밸류리츠는 물류 중심 투자로 약 7%대의 고배당을 기록하지만 공실 리스크가 존재합니다.
- 제이알글로벌리츠는 해외 유럽 오피스 투자로 글로벌 분산을 추구하나 환율 리스크가 동반됩니다.
단순한 배당 수익률 수치보다는 배당의 안정성과 지속 가능성이 중요합니다. 임대차 계약의 구조, 차입금 비중, 자산의 위치 및 시장 경쟁력 등을 함께 고려해야 투자 안정성이 확보됩니다.
리츠 투자, 이 리스크만은 꼭 점검하세요
고배당이라는 유혹에만 끌려 리츠에 투자했다가 실망하는 경우도 적지 않습니다. 리츠는 자산의 특성상 레버리지를 활용하는 구조이기 때문에, 금리가 오르면 차입 비용이 상승하고, 이는 곧 배당 여력 감소로 이어집니다. 또한 부동산 경기의 변화, 특히 오피스 공실률 상승이나 물류센터 수요 하락 등은 리츠 자산의 가치에 직접적인 영향을 줍니다.
해외 자산 기반 리츠는 환율 리스크도 동반합니다. 2025년 현재 원달러 환율이 비교적 안정적인 흐름을 보이고는 있으나, 글로벌 불확실성에 따라 언제든지 환차손이 발생할 수 있습니다. 또한 리츠 주가와 순자산가치(NAV)의 괴리율이 크면 투자자 입장에서의 리스크와 기회를 동시에 내포합니다.
고배당 리츠 투자 체크리스트
2025년 고배당 리츠에 투자하기에 적합한 투자자는 다음과 같은 특성을 가진 분들입니다.
- 매월 또는 분기별 현금 흐름을 중시하는 투자자
- 시장 변동성이 높은 국면에서 안정적인 배당 수익을 추구하는 분
- 부동산 간접투자에 관심은 있지만 직접 보유와 관리에는 부담을 느끼는 투자자
- 은퇴 준비나 연금 대체 수단으로 중장기 수익을 노리는 분
하지만 배당 수익률이 아무리 높더라도, 주가 하락으로 전체 수익률이 마이너스가 될 수 있다는 점은 반드시 유의해야 합니다. 리츠의 재무구조, 운용사의 신뢰도, 배당 이력 등을 종합적으로 분석한 후 투자 결정을 내려야 합니다.
결론
2025년 고배당 리츠는 ‘선별적 접근’이 핵심
올해 리츠 시장은 금리 하락 기대와 더불어 다시금 반등의 기회를 잡고 있습니다. 하지만 고배당이라는 말에만 매료되어 진입하기보다는, 배당의 질과 지속 가능성, 자산 포트폴리오, 시장 환경 등을 꼼꼼히 따져야만 손실을 피할 수 있습니다. 특히 리츠는 장기 투자에 적합한 자산군인 만큼, 단기적 수익보다 꾸준한 현금 흐름과 리스크 대비 수익률을 중심으로 접근해야 합니다.
2025년, 현명한 고배당 리츠 투자를 위해 반드시 ‘좋은 종목’과 ‘좋은 타이밍’을 함께 고려해 보시기 바랍니다.